Перспективы экономики Беларуси в условиях налогового маневра России
Компенсация в обмен на интеграцию?
Налоговый маневр в нефтяной отрасли России приводит к значительным экономическим потерям Беларуси. В данном случае основными негативными последствиями для экономики Беларуси являются снижение темпов экономического роста, увеличение дефицита счета текущих операций платежного баланса, ухудшение ситуации в сфере государственных финансов, девальвация национальной валюты и рост цен на бензин и дизельное топливо. При этом девальвация белорусского рубля может обострить риски, связанные с накопленным внешним долгом резидентов Беларуси.
Потери Беларуси в результате налогового маневра России
Начиная с 2015 г. в нефтяной отрасли России происходит налоговый маневр, который сопровождается существенным сближением цены сырой нефти для Беларуси с ценой нефти на мировом рынке.
Так, по данным Национального статистического комитета Беларуси, средняя цена российской нефти для Беларуси возросла с USD339 за 1 тонну в 2014 г. до USD373,9 в 2018 г. (см. таблицу 1 и рисунок 1). В то же время, по данным Федеральной службы государственной статистики России, средняя цена российской нефти для стран дальнего зарубежья, напротив, снизилась с USD730,5 за 1 тонну в 2014 г. до USD505,5 в 2018 г.
Таблица 1. Динамика показателей, характеризующих поставку российской нефти в Беларусь
Период |
Средняя цена российской нефти, долл. за 1 тонну |
Соотношение цены нефти для Беларуси и для стран дальнего зарубежья, % |
Объем импорта российской нефти в Беларусь |
||
Для Беларуси |
Для стран дальнего зарубежья |
В натуральном выражении, |
В стоимостном выражении, |
||
2008 |
442,3 |
696,3 |
63,5 |
21,461 |
9492,0 |
2009 |
328,5 |
420,1 |
78,2 |
21,509 |
7065,0 |
2010 |
434,4 |
557,3 |
78,0 |
12,962 |
5630,9 |
2011 |
410,2 |
784,5 |
52,3 |
18,148 |
7444,3 |
2012 |
392,9 |
801,6 |
49,0 |
21,338 |
8384,4 |
2013 |
394,7 |
781,0 |
50,5 |
21,261 |
8392,1 |
2014 |
339,0 |
730,5 |
46,4 |
22,508 |
7629,3 |
2015 |
247,3 |
378,9 |
65,3 |
22,919 |
5668,2 |
2016 |
218,7 |
294,8 |
74,2 |
18,098 |
3958,2 |
2017 |
294,3 |
375,3 |
78,4 |
18,065 |
5317,0 |
2018 |
373,9 |
505,5 |
74,0 |
18,248 |
6822,7 |
Январь 2019 |
341,8 |
424,9 |
80,4 |
1,550 |
529,7 |
Источник: собственная разработка на основе данных Национального статистического комитета Беларуси и Федеральной службы государственной статистики России.
Рисунок 1. Динамика средней цены российской нефти для Беларуси и для стран дальнего зарубежья в 2008-2018 гг., долл. за 1 тонну.
В результате такой разнонаправленной динамики произошло резкое повышение соотношения цены российской нефти для Беларуси и для стран дальнего зарубежья – с 46,4% в 2014 г. до 74% в 2018 г. и 80,4% в январе 2019 г.
По нашим расчетам, экономические потери Беларуси в результате запуска налогового маневра в нефтяном секторе России в 2015-2018 гг. выглядят следующим образом: 2015 г. – USD1,639 млрд, 2016 г. – USD1,483 млрд., 2017 г. – USD2,171 млрд и 2018 г. – USD2,543 млрд. Таким образом, суммарно за четыре года (2015-2018 гг.) потери Беларуси, связанные с проведением налогового маневра, составляют USD7,836 млрд.
В апреле 2017 г. Беларусь и Россия в целях разрешения возникшего нефтегазового конфликта подписали среди прочего протокол о «перетаможке» 6 млн. тонн российской нефти ежегодно на протяжении 2017-2019 гг. с зачислением экспортных пошлин в белорусский бюджет. Однако такой подход предусматривает лишь частичную компенсацию экономических потерь Беларуси в результате запуска налогового маневра в нефтяной отрасли России.
Так, по данным платежного баланса, с учетом распределения ввозных таможенных пошлин между государствами – членами Евразийского экономического союза Россия в 2018 г. перечислила правительству Беларуси текущие трансферты на общую сумму USD1,642 млрд против USD1,188 млрд в 2017 г. и USD597,3 млн в 2016 г.
По нашему прогнозу, объем поступлений в белорусский бюджет от «перетаможки» 6 млн тонн российской нефти в 2019 г. уменьшится в связи с продолжающимся уменьшением экспортных пошлин на сырую нефть в рамках налогового маневра России.
Начиная с 2020 г. поступления в белорусский бюджет от «перетаможки» 6 млн тонн российской нефти прекратятся, поскольку Россия увеличит ежегодные поставки нефти в Беларусь с 18 млн тонн до 24 млн тонн в связи с ожидаемым завершением модернизации белорусских нефтеперерабатывающих заводов в ноябре 2019 г. В течение 2019-2024 гг. налоговый маневр в России завершится, и, как следствие, цена российской нефти для Беларуси сравняется с мировыми ценами на нефть.
В этом случае, по нашему прогнозу, экономические потери Беларуси, связанные с проведением налогового маневра, в 2019-2024 гг. будут выглядеть следующим образом: 2019 г. – USD3,057 млрд, 2020 г. – USD4,562 млрд, 2021 г. – USD5,047 млрд, 2022 г. – USD5,532 млрд, 2023 г. – USD6,017 млрд и 2024 г. – USD6,503 млрд (при прочих равных условиях).
Таким образом, суммарно за шесть лет (2019-2024 гг.) потери Беларуси, связанные с проведением налогового маневра, составят огромные, по белорусским меркам, USD30,718 (!) млрд (при прочих равных условиях). Причем, начиная с 2024 г. ежегодные экономические потери Беларуси в результате состоявшегося налогового маневра России будут составлять около USD6,5 млрд, или 10,9%от ВВП Беларуси в 2018 г. (USD59,586 млрд).
По сути, размер фактических и ожидаемых экономических потерь для Беларуси, связанных с проведением налогового маневра России, носит драматический характер. При этом масла в огонь может подлить возможное повышение цены на российский природный газ для Беларуси, начиная с 2020 г. К слову, ранее достигнутые между странами договоренности по цене газа истекают в 2019 г.
По данным Белстата, средняя цена российского газа для Беларуси в январе 2019 г. составила USD130,3 за 1 тыс. куб. м. (см. таблицу 2). В свою очередь, средняя экспортная цена российского газа для всех стран, по данным Росстата, в январе 2019 г. составила USD243,5. В результате соотношение цены российского газа для Беларуси и для всех стран в январе 2019 г., по расчетам BusinessForecast.by, составило 53,5%. В данном случае не исключено, что российская сторона по аналогии с сырой нефтью захочет повысить значение указанного коэффициента, что может быть чревато дополнительными негативными последствиями для экономики Беларуси.
Таблица 2. Динамика показателей, характеризующих поставку российского газа в Беларусь
Период |
Средняя цена российского газа, долл. за 1 тыс. куб. м. |
Соотношение цены газа для Беларуси и для всех стран, % |
Объем импорта российского газа в Беларусь |
||
Для Беларуси |
Для всех стран |
В натуральном выражении, |
В стоимостном выражении, |
||
2008 |
42 |
353,7 |
11,9 |
21 |
2675,5 |
2009 |
50 |
249,3 |
20,1 |
18 |
2601,2 |
2010 |
187,6 |
268,5 |
69,9 |
21,570 |
4046,0 |
2011 |
265,5 |
338,9 |
78,3 |
19,998 |
5308,7 |
2012 |
168,4 |
348,3 |
48,3 |
20,252 |
3410,8 |
2013 |
165,7 |
335,9 |
49,3 |
20,260 |
3358,1 |
2014 |
170,1 |
313,8 |
54,2 |
20,052 |
3411,0 |
2015 |
144,5 |
225,3 |
64,1 |
18,790 |
2714,8 |
2016 |
136,6 |
157,0 |
87,1 |
18,640 |
2546,9 |
2017 |
146,2 |
181,8 |
80,4 |
19,014 |
2779,2 |
2018 |
132,4 |
222,8 |
59,4 |
20,330 |
2690,8 |
Январь 2019 |
130,3 |
243,5 |
53,5 |
2,056 |
267,9 |
Источник: собственная разработка на основе данных Национального статистического комитета Беларуси и Федеральной службы государственной статистики России.
Рисунок 2. Динамика средней цены российского газа для Беларуси и для всех стран в 2008-2018 гг., долл. за 1 тыс. куб. м.
В целом можно выделить следующие негативные последствия для экономики Беларуси, связанные с налоговым маневром России и возможным повышением цены на российский газ.
1) Ожидаемое существенное снижение темпов экономического роста в Беларуси в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В частности, международные финансовые организации (включая Международный валютный фонд) в 2019 г., по всей видимости, пересмотрят в сторону заметного понижения прогнозы показателей, характеризующих динамику ВВП Беларуси (темпы роста ВВП в сопоставимых ценах, ВВП в абсолютном выражении в текущих ценах и по паритету покупательной способности, среднедушевой ВВП).
На этом фоне можно ожидать увеличения разрыва между показателями среднедушевого ВВП по паритету покупательной способности в Беларуси и России вкупе с ухудшением позиции Беларуси по этому показателю среди стран СНГ в среднесрочной и долгосрочной перспективе (при прочих равных условиях).
По оценке МВФ, среднедушевой ВВП по ППС в Беларуси в 2018 г. составил USD 20,003 тыс. (см. таблицу 3 и рисунок 3). В то же время, в России этот показатель заметно выше – USD29,267 тыс. Соответственно, разрыв между показателями среднедушевого ВВП по ППС в Беларуси и России в 2018 г. составляет в абсолютном выражении USD9,264 тыс. (или 46,3% в относительном выражении).
Таблица 3. Динамика показателей, характеризующих среднедушевой ВВП по паритету покупательной способности в Беларуси в 2008-2024 гг.
Период |
Среднедушевой ВВП по ППС, тыс. долл. |
Разрыв между показателями среднедушевого ВВП по ППС в Беларуси и России |
Позиция Беларуси среди 11 стран СНГ по среднедушевому ВВП по ППС |
||
В Беларуси |
В России |
В процентах |
В тыс. долл. |
||
2008 |
14,376 |
22,982 |
59,9 |
8,606 |
3 |
2009 |
14,552 |
21,345 |
46,7 |
6,792 |
4 |
2010 |
15,886 |
22,556 |
42,0 |
6,670 |
4 |
2011 |
17,153 |
24,175 |
40,9 |
7,023 |
3 |
2012 |
17,810 |
25,523 |
43,3 |
7,713 |
3 |
2013 |
18,306 |
26,406 |
44,2 |
8,100 |
3 |
2014 |
18,952 |
27,063 |
42,8 |
8,111 |
3 |
2015 |
18,396 |
26,645 |
44,8 |
8,249 |
3 |
2016 |
18,095 |
27,002 |
49,2 |
8,908 |
3 |
2017 |
18,891 |
27,964 |
48,0 |
9,072 |
3 |
2018 |
20,003 |
29,267 |
46,3 |
9,264 |
3 |
2019 |
20,820 |
30,284 |
45,5 |
9,464 |
3 |
2020 |
21,841 |
31,468 |
44,1 |
9,627 |
4 |
2021 |
22,883 |
32,686 |
42,8 |
9,804 |
4 |
2022 |
23,932 |
33,934 |
41,8 |
10,003 |
4 |
2023 |
25,042 |
35,266 |
40,8 |
10,224 |
4 |
2024 |
26,207 |
36,668 |
39,9 |
10,460 |
4 |
Источник: собственная разработка на основе данных Международного валютного фонда.
Рисунок 3. Динамика среднедушевого ВВП по паритету покупательной способности в Беларуси и России в 2008-2024 гг., тыс. долл.
Кроме того, в данном случае обращает на себя внимание, что по текущему прогнозу МВФ, Беларусь уже в следующем 2020 г. переместится с 3-го на 4-е место среди одиннадцати стран СНГ по среднедушевому ВВП по ППС (после России, Казахстана и Туркменистана). При этом по сравнению с предыдущим прогнозом МВФ, опубликованным в октябре 2018 г., произошло заметное ухудшение прогноза темпов роста ВВП Беларуси в сопоставимых ценах в 2019 г. – с 3,1% до 1,8%.
2) Ожидаемое существенное увеличение дефицита счета текущих операций платежного баланса Беларуси, что может привести к возобновлению понижательного давления на обменный курс белорусского рубля и золотовалютные резервы государства.
К слову, в отчете МВФ по экономике Беларуси, опубликованном в январе 2019 г. по итогам консультаций с властями страны в рамках статьи IV устава фонда, говорится о том, что при текущем размере дефицита счета текущих операций платежного баланса реальный эффективный курс белорусского рубля к корзине валют стран – основных торговых партнеров Беларуси является переоцененным на 10%.
Поэтому для корректировки дефицита счета текущих операций платежного баланса Беларуси может потребоваться девальвация номинального обменного курса белорусского рубля по отношению к основным иностранным валютам (при прочих равных условиях).
Вместе с тем, эксперты МВФ предупреждают, что в случае девальвации белорусского рубля может произойти ухудшение относительных показателей внешнего долга резидентов Беларуси (в том числе в процентах к ВВП страны из-за падения долларового эквивалента этого показателя), уменьшение золотовалютных резервов государства и обострение рисков, связанных с ухудшением валютной ликвидности банковского сектора страны.
По данным Национального банка, совокупный внешний долг резидентов Беларуси в 2018 г. снизился на USD885,5 млн (или на 2,2%) до USD39,044 млрд на 1 января 2019 г., что составляет 65,5% к ВВП страны. Таким образом, относительный показатель внешнего долга резидентов Беларуси по прежнему превышает порог экономической безопасности (не более 60% к ВВП).
3) Возможное появление дефицита государственного бюджета в результате существенного уменьшения поступлений в форме акцизов и экспортных пошлин на нефтепродукты.
В данном случае для компенсации выпадающих доходов и финансирования дефицита бюджета может потребоваться привлечение новых внешних заимствований вкупе с рефинансированием ранее накопленного внешнего государственного долга. Однако в текущей ситуации возможности дальнейшего наращивания внешнего государственного долга Беларуси выглядят ограниченными.
4) Ожидаемый существенный рост цен на бензин и дизельное топливо для населения и предприятий.
По нашим оценкам, цены на бензин и дизельное топливо в Беларуси в 2019-2024 гг. могут возрасти в долларовом эквиваленте, по меньшей мере, в полтора раза.
Рост цен на бензин и дизельное топливо будет способствовать повышению темпов инфляции и падению реальных денежных доходов населения. При этом соответствующее увеличение затрат белорусских предприятий может негативно сказаться на их конкурентоспособности на внутреннем и внешних рынках.
С другой стороны, рост цен на бензин и дизельное топливо в текущей ситуации рассматривается в качестве поддержки финансового положения белорусских нефтеперерабатывающих заводов.
К слову, в России для компенсации негативного влияния налогового маневра на нефтепереработку предусмотрены серьезные адресные льготы для нефтеперерабатывающих заводов, в том числе в форме отрицательных (обратных) акцизов на нефть и дополнительных демпфирующих акцизов к ним. Так, в случае демпфирующих акцизов при росте мировых цен на нефть и нефтепродукты российский бюджет будет компенсировать НПЗ 50% разницы (в 2019 г – 60%) между экспортной ценой и условной расчетной внутренней ценой.
В данном случае такой подход позволит избежать резкого роста цен на топливо на внутреннем рынке России и обеспечить рентабельность российских нефтеперерабатывающих заводов на текущем уровне.
Компенсация в обмен на интеграцию
В сложившейся ситуации Беларусь заинтересована в том, чтобы Россия компенсировала белорусским НПЗ негативные последствия налогового маневра. Однако российская сторона готова рассматривать этот вопрос при условии углубления интеграции между Беларусью и Россией в формате Союзного государства.
В результате стороны создали Российско-белорусскую рабочую группу по реализации положений Договора о создании Союзного государства от 8 декабря 1999 г. Российская сторона подготовила и передала Беларуси конкретные предложения в части дальнейшего развития интеграции между странами. В ответ Беларусь направила встречные предложения.
К сожалению, на данный момент содержание предложений обеих сторон неизвестно, поэтому сложно судить, насколько они отвечают национальным интересам Беларуси. Однако можно предположить, что предложения российской стороны нацелены на более тесную координацию действий Беларуси и России в экономике, политике и военной сфере.
С точки зрения углубления экономической интеграции предложения российской рабочей группы могут затрагивать вопросы, связанные с проведением единой денежно-кредитной, валютной, налоговой, промышленной и сельскохозяйственной политики в Союзном государстве.
При этом может быть актуализирован вопрос о введении в Союзном государстве единой валюты.
В данном случае следует напомнить, что статьей 1 Соглашения о введении единой денежной единицы и формировании единого эмиссионного центра Союзного государства от 30 ноября 2000 г. было предусмотрено, что роль единой денежной единицы Союзного государства с 1 января 2005 г. по 31 декабря 2007 г. будет выполнять российский рубль. Статья 8 указанного документа предусматривала введение с 1 января 2008 г. единой денежной единицы Союзного государства на основе соглашения между Беларусью и Россией.
Вместе с тем, на наш взгляд, на современном этапе более предпочтительным выглядит создание валютного союза с единым эмиссионным центром и единой валютой внутри Евразийского экономического союза с учетом накопленного опыта Европейского союза. В этом случае у единой евразийской валюты будет больший экономический потенциал, в том числе в сфере ее интернационализации, предусматривающей использование единой валюты ЕАЭС в расчетах с третьими странами.
При этом в качестве промежуточной меры на пути к единой евразийской валюте целесообразным выглядит рассмотрение вопроса о том, чтобы разрешить юридическим лицам – резидентам ЕАЭС осуществлять внутренние безналичные расчеты во всех национальных валютах государств – участников ЕАЭС, что позволит ускорить расчеты, снизить издержки на конвертацию валют и расширить возможности субъектов хозяйствования и банков в части управления валютными рисками.
В данном случае юридические лица, являющиеся резидентами Беларуси, при необходимости смогут осуществлять внутренние безналичные расчеты друг с другом не только в белорусских рублях, но и в российских рублях, казахстанских тенге, киргизских сомах и армянских драмах. Соответственно, у юридических лиц, являющихся резидентами остальных государств ЕАЭС, появится возможность осуществлять внутренние безналичные расчеты в том числе в белорусских рублях.
Для справки. Россия в 2018 г. оплатила 82,4% белорусского экспорта российскими рублями, 0,9% – белорусскими рублями, 10,8% – долларами США, 5,6% – евро и 0,3% остальными валютами. В свою очередь, Беларусь в 2018 г. оплатила 79,2% российского импорта российскими рублями, 0,7% – белорусскими рублями, 10,3% – долларами США, 9,7% – евро и 0,03% остальными валютами.
Выводы
На наш взгляд, одна из основных целей региональной интеграции должна заключаться в устойчивом долгосрочном повышении показателей среднедушевого ВВП по ППС в Союзном государстве и ЕАЭС вкупе с сокращением существующего разрыва между показателями Беларуси и России за счет выравнивания условий деятельности для резидентов двух стран (включая создание единого рынка энергетических товаров).
В целом дальнейшее развитие интеграционных процессов должно основываться на учете национальных интересов и безусловном соблюдении принципов равноправности и независимости государств – участников СГ и ЕАЭС. При этом сама дискуссия о перспективах евразийской интеграции должна носить открытый и прозрачный характер (в том числе с привлечением независимых экспертов и СМИ).
Наконец, при разработке основных направлений евразийской интеграции целесообразным выглядит использование опыта Европейского союза, в котором сейчас происходит модернизация модели европейской интеграции на основе создания четырех союзов: обновленного Экономического и валютного союза, Финансового союза (Банковский союз + Союз рынков капитала), Налогового союза и отдельных элементов Политического союза. Причем необходимо иметь ввиду, что в новой стратегии интеграции ЕС евро рассматривается не просто как единая валюта, а как символ финансово-экономического и политического единения всех стран ЕС.