Торговля с Россией: возможен ли переход на рубли

На фоне усиления геополитических рисков и введения экономических санкций отмечается снижение обменного курса российского рубля. Это приводит к падению ценовой конкурентоспособности белорусских компаний на российском рынке и уменьшению объемов экспорта белорусских товаров и услуг в Россию. Поэтому Беларусь лоббирует переход на российские рубли во взаимных расчетах. Если усилия белорусских лоббистов хотя бы отчасти увенчаются успехом, это снизит волатильность белорусской национальной валюты.

На этом фоне вице-премьер Беларуси Петр Прокопович в августе заявил о том, что Беларусь и Россия в условиях западных санкций должны перейти на взаиморасчеты в российских рублях.

По словам П.Прокоповича, Беларусь рассчитывается с Россией в долларах США за природный газ, нефть и нефтепродукты. «А зачем нам рассчитываться с Россией в долларах, если есть российский и белорусский рубль? Поэтому мы должны воспользоваться моментом, создать условия и постепенно, а еще лучше быстро уйти с этой долларовой иглы», — подчеркнул вице-премьер.

К слову, по данным Белстата, Беларусь в первом полугодии 2014 г. импортировала из России природный газ, сырую нефть, нефтепродукты и электроэнергию на общую сумму 6,177 млрд. долл., что составляет 56,8% от общего объема импорта российских товаров в страну.

По данным Нацбанка, в структуре валютной выручки нефинансовых предприятий и домашних хозяйств (валютных поступлений, связанных с движением товаров, услуг, доходов и трансфертов) удельный вес российского рубля снизился с 38,3% в январе–июле 2013 г. до 36,7% в январе–июле 2014 г., доля доллара — сократилась с 26,3% до 21,4%, евро — напротив, повысилась с 33,7% до 40%, белорусского рубля — не изменилась и составила 1% (см. таблицу 1). Доля прочих валют не изменилась и составила 0,8%.

Таблица 1

Удельный вес иностранных валют в структуре валютной выручки резидентов Беларуси
в 2007–2014 гг., %

Примечание. Источник: разработка BusinessForecast.by по данным Нацбанка Беларуси.

При этом в январе–июле 2014 г. Россия оплатила 86,9% белорусского экспорта российскими рублями, 0,8% — белорусскими рублями, 8,1% — долларами США, 3,7% — евро и 0,5% остальными валютами.

В абсолютном выражении валютная выручка в российских рублях в январе–июле 2014 г. сократилась в долларовом эквиваленте на 527,7 млн. USD (или на 5,3%) до 9,428 млрд. USD.

При этом определенная часть валютной выручки в российских рублях не учитывается официальной статистикой, поскольку поступает в наличной форме от трудовых мигрантов. Так, белорусы, учитывая географическую близость и отсутствие таможенной границы, предпочитают перевозить заработанные средства из России домой преимущественно в наличной форме.

Необходимо отметить, что при оплате белорусских товаров и услуг российские рубли используют не только российские компании, но и резиденты других государств. Так, в январе–июле 2014 г. из России поступила валютная выручка в российских рублях в размере 9,068 млрд. USD (в долларовом эквиваленте), из Казахстана — 158,1 млн. USD, из стран ЕС — 16,8 млн. USD, из других государств — 185,7 млн. USD.

Сокращение валютной выручки в российских рублях в январе–июле 2014 г. обусловлено следующими факторами:

1) снижение экспорта белорусских товаров в Россию на фоне девальвации российского рубля и замедления темпов роста российской экономики. Так, в январе–июле 2014 г. экспорт белорусских товаров в Россию снизился на 5,9% до 9,033 млрд. USD;

2) снижение обменного курса российского рубля к доллару США приводит к уменьшению объемов экспорта в долларовом выражении (т.е. при пересчете показателя в долларовый эквивалент). К слову, с начала текущего года по 17 сентября официальный курс российского рубля к доллару США снизился на 18,3% до рекордных 38,7058 RUR за 1 USD;

3) изменение валюты платежа в отдельных внешнеторговых договорах с российского рубля на доллар США в связи со снижением обменного курса российской валюты и возросшими девальвационными рисками.

В то же время, в структуре платежей по импорту товаров и услуг, доходам и трансфертам нефинансовых предприятий и домашних хозяйств удельный вес российского рубля возрос с 29,4% в январе–июле 2013 г. до 34,6% в январе–июле 2014 г., доля доллара — напротив, сократилась с 37,3% до 35,6%, евро — уменьшилась с 31,6% до 28,5%, белорусского рубля — с 1,2% до 0,8%. Доля прочих валют не изменилась и составила 0,5%.

При этом в январе–июле 2014 г. Беларусь оплатила 59,3% российского импорта российскими рублями, 0,6% — белорусскими рублями, 31,6% — долларами США и 8,5% — евро.

Таким образом, в валютной структуре платежей нефинансовых предприятий и домашних хозяйств Беларуси в адрес российских резидентов доля национальных валют (59,3%) ниже, чем в валютной структуре аналогичных платежей России в адрес белорусских юридических и физических лиц (86,9%).

Вместе с тем, в абсолютном выражении платежи резидентов Беларуси в российских рублях в январе–июле 2014 г. увеличились в долларовом эквиваленте на 830,3 млн. USD (или на 11,1%) до 8,290 млрд. USD.

Увеличение объема платежей в российских рублях в анализируемом периоде связано с тем, что российская сторона согласилась повысить для Беларуси долю оплаты импорта нефти и природного газа российскими рублями. Поскольку импорт российских товаров в Беларусь в январе–июле 2014 г., напротив, сократился на 2,2% до 12,963 млрд. USD.

Очевидно, что белорусская сторона заинтересована в дальнейшем повышении коэффициента оплаты нефти и природного газа российскими рублями, что позволит «пристроить» поступающую валютную выручку в российских рублях в полном объеме, а также сэкономить долларовую составляющую золотовалютных резервов страны. К слову, сальдо текущих внешнеэкономических операций в российских рублях складывается в пользу Беларуси и по итогам января-июля 2014 г. составляет +1,138 млрд. USD в эквиваленте против +2,496 млрд. USD в январе–июле 2013 г.

По этой же причине Беларусь заинтересована в увеличении объемов внешнеэкономических операций в российских рублях с другими государствами, что предполагает расширение статуса российского рубля в качестве региональной расчетной и резервной валюты. Поэтому заявление вице-премьера Беларуси можно рассматривать и как вербальную поддержку данному тренду.

К слову, Беларусь осуществляет платежи в российских рублях не только в адрес резидентов России (в январе–июле 2014 г. 8,111 млрд. USD в эквиваленте), но и в адрес резидентов Казахстана — 4,2 млн. USD, стран ЕС — 50,9 млн. USD и прочих государств — 124,4 млн. USD.

На наш взгляд, расширение объемов внешнеэкономических операций в российских рублях зависит от наличия политической воли руководства России. Гипотетически вся оплата поставок российской нефти и природного газа для Беларуси может быть переведена в российские рубли. В таком случае дополнительно потребуется выделение белорусской стороне ресурсов в российских рублях (в форме кредитов российского правительства либо в рамках сделки СВОП между Банком России и Нацбанком Беларуси по обмену национальными валютами) с тем, чтобы избежать резкого сжатия долларовой составляющей золотовалютных резервов Беларуси на первоначальном этапе. Соответственно, это позволит в значительной мере отказаться от использования в двусторонних расчетах долларов США и евро.

В целом можно предположить, что в условиях санкционной борьбы между Россией и ЕС и США российские власти могут согласовать указанные меры с белорусской стороной с тем, чтобы снизить зависимость двусторонних экономических отношений от иностранных валют (в первую очередь, от доллара США и евро).

Тем более что расширение использования национальных валют во внешнеторговых расчетах и финансовых операциях (включая привлечение кредитов, размещение облигаций, выпуск акций и производных финансовых инструментов и др.) на территории Единого экономического пространства, т. е. между резидентами России, Беларуси и Казахстана (а в перспективе Армении и Кыргызстана), служит одной из важнейших предпосылок для введения единой валюты в Евразийском экономическом союзе. Этот аргумент может оказаться важным для руководства России.

Остается добавить, что ожидаемое выделение российского госкредита именно в российских рублях (в размере 1,55 млрд. USD в эквиваленте) также нацелено на дальнейшее увеличение доли российского рубля во взаимных внешнеэкономических расчетах и в валютной структуре совокупного внешнего долга резидентов Беларуси.