Торговля с Россией: возможен ли переход на рубли

На фоне усиления геополитических рисков и введения экономических санкций отмечается снижение обменного курса российского рубля. Это приводит к падению ценовой конкурентоспособности белорусских компаний на российском рынке и уменьшению объемов экспорта белорусских товаров и услуг в Россию. Поэтому Беларусь лоббирует переход на российские рубли во взаимных расчетах. Если усилия белорусских лоббистов хотя бы отчасти увенчаются успехом, это снизит волатильность белорусской национальной валюты.

 На этом фоне вице-премьер Беларуси Петр Прокопович в августе заявил о том, что Беларусь и Россия в условиях западных санкций должны перейти на взаиморасчеты в российских рублях. 

 По словам П.Прокоповича, Беларусь рассчитывается с Россией в долларах США за природный газ, нефть и нефтепродукты. «А зачем нам рассчитываться с Россией в долларах, если есть российский и белорусский рубль? Поэтому мы должны воспользоваться моментом, создать условия и постепенно, а еще лучше быстро уйти с этой долларовой иглы», – подчеркнул вице-премьер. 

 К слову, по данным Белстата, Беларусь в первом полугодии 2014 г. импортировала из России природный газ, сырую нефть, нефтепродукты и электроэнергию на общую сумму 6,177 млрд. долл., что составляет 56,8% от общего объема импорта российских товаров в страну. 

 По данным Нацбанка, в структуре валютной выручки нефинансовых предприятий и домашних хозяйств (валютных поступлений, связанных с движением товаров, услуг, доходов и трансфертов) удельный вес российского рубля снизился с 38,3% в январе-июле 2013 г. до 36,7% в январе-июле 2014 г., доля доллара – сократилась с 26,3% до 21,4%, евро – напротив, повысилась с 33,7% до 40%, белорусского рубля – не изменилась и составила 1% (см. таблицу 1). Доля прочих валют не изменилась и составила 0,8%. 

Таблица 1 

Удельный вес иностранных валют в структуре валютной выручки резидентов Беларуси
в 2007-2014 гг., % 

Валюта

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Январь-июль
2014 г.

Поступления всего

100

100

100

100

100

100

100

100

 Доллар США

54,7

32,1

38,3

31,6

27,7

38,0

24,5

21,4

 Евро

11,0

38,6

34,7

30,3

35,4

28,7

33,3

40,0

 Российский
 рубль

33,0

28,0

25,5

36,5

30,2

32,0

40,1

36,7

 Белорусский
 рубль

0,5

0,4

0,8

0,8

1,8

0,8

1,2

1,0

 Другие валюты

0,8

0,8

0,7

0,8

4,8

0,6

0,9

0,8

     Примечание. Источник: разработка BusinessForecast.by по данным Нацбанка Беларуси.

При этом в январе-июле 2014 г. Россия оплатила 86,9% белорусского экспорта российскими рублями, 0,8% – белорусскими рублями, 8,1% – долларами США, 3,7% – евро и 0,5% остальными валютами. 

В абсолютном выражении валютная выручка в российских рублях в январе-июле 2014 г. сократилась в долларовом эквиваленте на 527,7 млн. USD (или на 5,3%) до 9,428 млрд. USD. 

При этом определенная часть валютной выручки в российских рублях не учитывается официальной статистикой, поскольку поступает в наличной форме от трудовых мигрантов. Так, белорусы, учитывая географическую близость и отсутствие таможенной границы, предпочитают перевозить заработанные средства из России домой преимущественно в наличной форме. 

Необходимо отметить, что при оплате белорусских товаров и услуг российские рубли используют не только российские компании, но и резиденты других государств. Так, в январе-июле 2014 г. из России поступила валютная выручка в российских рублях в размере 9,068 млрд. USD (в долларовом эквиваленте), из Казахстана – 158,1 млн. USD, из стран ЕС – 16,8 млн. USD, из других государств – 185,7 млн. USD. 

Сокращение валютной выручки в российских рублях в январе-июле 2014 г. обусловлено следующими факторами: 

1) снижение экспорта белорусских товаров в Россию на фоне девальвации российского рубля и замедления темпов роста российской экономики. Так, в январе-июле 2014 г. экспорт белорусских товаров в Россию снизился на 5,9% до 9,033 млрд. USD; 

2) снижение обменного курса российского рубля к доллару США приводит к уменьшению объемов экспорта в долларовом выражении (т.е. при пересчете показателя в долларовый эквивалент). К слову, с начала текущего года по 17 сентября официальный курс российского рубля к доллару США снизился на 18,3% до рекордных 38,7058 RUR за 1 USD; 

3) изменение валюты платежа в отдельных внешнеторговых договорах с российского рубля на доллар США в связи со снижением обменного курса российской валюты и возросшими девальвационными рисками. 

В то же время, в структуре платежей по импорту товаров и услуг, доходам и трансфертам нефинансовых предприятий и домашних хозяйств удельный вес российского рубля возрос с 29,4% в январе-июле 2013 г. до 34,6% в январе-июле 2014 г., доля доллара – напротив, сократилась с 37,3% до 35,6%, евро – уменьшилась с 31,6% до 28,5%, белорусского рубля – с 1,2% до 0,8%. Доля прочих валют не изменилась и составила 0,5%. 

При этом в январе-июле 2014 г. Беларусь оплатила 59,3% российского импорта российскими рублями, 0,6% – белорусскими рублями, 31,6% – долларами США и 8,5% – евро. 

Таким образом, в валютной структуре платежей нефинансовых предприятий и домашних хозяйств Беларуси в адрес российских резидентов доля национальных валют (59,3%) ниже, чем в валютной структуре аналогичных платежей России в адрес белорусских юридических и физических лиц (86,9%). 

Вместе с тем, в абсолютном выражении платежи резидентов Беларуси в российских рублях в январе-июле 2014 г. увеличились в долларовом эквиваленте на 830,3 млн. USD (или на 11,1%) до 8,290 млрд. USD. 

Увеличение объема платежей в российских рублях в анализируемом периоде связано с тем, что российская сторона согласилась повысить для Беларуси долю оплаты импорта нефти и природного газа российскими рублями. Поскольку импорт российских товаров в Беларусь в январе-июле 2014 г., напротив, сократился на 2,2% до 12,963 млрд. USD. 

Очевидно, что белорусская сторона заинтересована в дальнейшем повышении коэффициента оплаты нефти и природного газа российскими рублями, что позволит «пристроить» поступающую валютную выручку в российских рублях в полном объеме, а также сэкономить долларовую составляющую золотовалютных резервов страны. К слову, сальдо текущих внешнеэкономических операций в российских рублях складывается в пользу Беларуси и по итогам января-июля 2014 г. составляет +1,138 млрд. USD в эквиваленте против +2,496 млрд. USD в январе-июле 2013 г. 

По этой же причине Беларусь заинтересована в увеличении объемов внешнеэкономических операций в российских рублях с другими государствами, что предполагает расширение статуса российского рубля в качестве региональной расчетной и резервной валюты. Поэтому заявление вице-премьера Беларуси можно рассматривать и как вербальную поддержку данному тренду. 

К слову, Беларусь осуществляет платежи в российских рублях не только в адрес резидентов России (в январе-июле 2014 г. 8,111 млрд. USD в эквиваленте), но и в адрес резидентов Казахстана – 4,2 млн. USD, стран ЕС – 50,9 млн. USD и прочих государств – 124,4 млн. USD. 

На наш взгляд, расширение объемов внешнеэкономических операций в российских рублях зависит от наличия политической воли руководства России. Гипотетически вся оплата поставок российской нефти и природного газа для Беларуси может быть переведена в российские рубли. В таком случае дополнительно потребуется выделение белорусской стороне ресурсов в российских рублях (в форме кредитов российского правительства либо в рамках сделки СВОП между Банком России и Нацбанком Беларуси по обмену национальными валютами) с тем, чтобы избежать резкого сжатия долларовой составляющей золотовалютных резервов Беларуси на первоначальном этапе. Соответственно, это позволит в значительной мере отказаться от использования в двусторонних расчетах долларов США и евро. 

В целом можно предположить, что в условиях санкционной борьбы между Россией и ЕС и США российские власти могут согласовать указанные меры с белорусской стороной с тем, чтобы снизить зависимость двусторонних экономических отношений от иностранных валют (в первую очередь, от доллара США и евро). 

Тем более что расширение использования национальных валют во внешнеторговых расчетах и финансовых операциях (включая привлечение кредитов, размещение облигаций, выпуск акций и производных финансовых инструментов и др.) на территории Единого экономического пространства, т.е. между резидентами России, Беларуси и Казахстана (а в перспективе Армении и Кыргызстана), служит одной из важнейших предпосылок для введения единой валюты в Евразийском экономическом союзе. Этот аргумент может оказаться важным для руководства России. 

Остается добавить, что ожидаемое выделение российского госкредита именно в российских рублях (в размере 1,55 млрд. USD в эквиваленте) также нацелено на дальнейшее увеличение доли российского рубля во взаимных внешнеэкономических расчетах и в валютной структуре совокупного внешнего долга резидентов Беларуси. 

Добавить комментарий

Наше Мнение © 2003-2020

Публикация писем читателей не означает согласие авторов проекта с высказанным мнением.