Обзор экономики Беларуси в 2012 г. Прогноз на 2013 г (I)

В четвертом квартале 2012 г. экономика Беларуси вступила в полосу рецессии. Негативное влияние на темпы экономического роста в текущем году будет связано с увеличением выплат совокупного внешнего долга на фоне возможного ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры. В то же время, в качестве положительных факторов можно выделить сокращение налоговой нагрузки, снижение процентных ставок по кредитам, расширение доступа к международным рынкам капитала и повышение производительности труда.

По данным Национального статистического комитета, валовой внутренний продукт Беларуси в 2012 г. составил Br527,385 трлн. и возрос в сопоставимых ценах по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 1,5% (см. рисунок 1). Прогнозом на 2012 г. в соответствии с указом президента Беларуси № 590 от 23 декабря 2011 г. был предусмотрен его рост на 5-5,5%.

Рисунок 1. Темпы роста ВВП Беларуси в 2000–2012 гг., % (в сопоставимых ценах) (фактические данные и полиномиальный тренд)

Невыполнение прогнозного показателя обусловлено сокращением инвестиций в основной капитал и ухудшением внешнеэкономической конъюнктуры на фоне относительно жесткой монетарной и фискальной политики.

В долларовом эквиваленте ВВП Беларуси в 2012 г. увеличился сразу на USD 14,104 млрд. (или на 28,8%) до рекордных USD 63,011 млрд.(см. рисунок 2, таблицу 1). Предыдущий рекорд был достигнут в докризисном 2008 г. — USD 60,384 млрд. В расчете на душу населения ВВП страны в 2012 г. увеличился до USD 6660,3 (в текущих ценах). При расчете использовался средневзвешенный курс белорусского рубля: в 2011 г. — Br6075,94 (собственная оценка с учетом операций на теневом валютном рынке), а в 2012 г. — Br8369,71).

Рисунок 2. Динамика ВВП Беларуси в 2000–2012 гг. (в текущих ценах), млрд. USD (фактические данные и полиномиальный тренд)

Таблица 1

Темпы экономического роста в Беларуси в 2000–2012 гг.

Продолжение таблицы 1

Примечание. Источник: Белстат, Нацбанк, собственные расчеты и оценки

Приведенные статистические данные уточнены в связи с окончательными годовыми разработками по системе национальных счетов за 2011 г., второй оценкой ВВП за III квартал 2012 г. и уточнением Минфином формирования субсидий на продукты, исходя из целей их предоставления. В квартальном разрезе понижательная тенденция темпов роста ВВП Беларуси (в сопоставимых ценах) носит более выраженный характер (см. рисунок 3). Так, в четвертом квартале 2012 г. ВВП страны сократился на 1,5% по сравнению с четвертым кварталом 2011 г.

Рисунок 3. Темпы роста ВВП Беларуси в 2006–2012 гг., в % к аналогичному кварталу предыдущего года (фактические данные и полиномиальный тренд)

Судя по представленному графику, экономика Беларуси вступает в полосу рецессии. Вместе с тем, руководство страны поставило задачу достичь в 2013 г. темпов прироста ВВП на уровне 8,5% (в сопоставимых ценах).

По нашим оценкам, более реалистичным выглядит прогноз темпов роста ВВП на уровне 3,6-4,6%. К слову, МВФ прогнозирует прирост ВВП Беларуси в 2013 г. в размере 3,4% (прогноз актуален по состоянию на октябрь 2012 г.), британский исследовательский центр The Economist Intelligence Unit — на уровне 2,5% (ноябрь 2012 г.), аналитическая компания Business MonitorI nternational Ltd. — 5,8% (декабрь 2012 г.).

Однако следует пояснить, что прогнозный параметр по темпам роста ВВП Беларуси в 2013 г. технически может быть выполнен за счет снижения величины индекса-дефлятора ВВП (при прочих равных условиях).

По версии МВФ прогнозная динамика среднедушевого ВВП Беларуси по паритету покупательной способности в 2012–2017 гг. выглядит следующим образом: 2012 г. — USD 16008,3, 2013 г. — USD 16852,6, 2014 г. — USD 17832,8, 2015 г. — USD 18961,8, 2016 г. — USD 20211,7 и 2017 г. — USD 21595,9.

Реальный сектор

По данным Белстата, в январе–ноябре 2012 г. производительность труда работников возросла по сравнению с январем-ноябрем 2011 г. на 4%, реальная зарплата работников — на 20,6%. Такая динамика указанных показателей способствует постепенному накоплению внутренних и внешних диспропорций в белорусской экономике.

К сожалению, валовое потребление топливно-энергетических ресурсов в январе–ноябре 2012 г. увеличилось по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 8,5% до 39,7 млн. тонн условного топлива. Энергоемкость ВВП в январе–ноябре текущего года возросла на 6,4% при росте ВВП на 2%. Таким образом, белорусская экономика становится все более энергозатратной, что не может не беспокоить.

По данным Министерства юстиции Беларуси, в декабре 2012 г. зарегистрировано 1496 юридических лиц и 3031 индивидуальных предпринимателей, количество ликвидированных юридических лиц составило 724, прекративших деятельность индивидуальных предпринимателей — 3001. По состоянию на 1 января 2013 г., в Беларуси действующими являются 131667 юридических лиц (+7,1% по сравнению с 1 января 2012 г.) и 250910 индивидуальных предпринимателей (+3,6%).

Объем промышленного производства в 2012 г. возрос по сравнению с 2011 г. на 5,7% (в сопоставимых ценах) до Br621,915 трлн. В разрезе отдельных видов экономической деятельности динамика промышленного производства выглядит достаточно разнородной. Наиболее высокие темпы роста промышленного производства в 2012 г. отмечаются в следующих отраслях: химическое производство (+19,6%); производство кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов (+17,2%); производство транспортных средств и оборудования (+14,9%); производство фармацевтической продукции (+10,2%); производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования (+6,2%).

Далее следуют: производство резиновых и пластмассовых изделий (+6,1%); производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (+4,8%); металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (+4,5%); прочие отрасли промышленности (+2%); производство кожи, изделий из кожи и производство обуви (+1,9%); целлюлозно-бумажное производство, издательская деятельность (+0,8%) обработка древесины и производство изделий из дерева (+0,2%). В производстве машин и оборудования выпуск продукции в 2012 г. сохранился на уровне предыдущего года.

В то же время, в ряде отраслей отмечается снижение выпуска промышленной продукции: производство и распределение электроэнергии, газа и воды (минус 0,1%); текстильное и швейное производство (минус 0,2%); горнодобывающая промышленность (минус 2%); производство прочих неметаллических минеральных продуктов (минус 3,1%).

В горнодобывающей промышленности производство торфяных брикетов и полубрикетов в 2012 г. возросло на 0,1% до 1,392 млн. т., добыча сырой нефти — сократилась на 1,2% до 1,660 млн. т., добыча природного газа — снизилась на 2% до 217,9 млн. куб. м.

Производство минеральных удобрений (в пересчете на 100% питательных веществ) в 2012 г. сократилось на 6,8% до 5,858 млн. т. В том числе производство азотных удобрений увеличилось на 2% до 814,3 тыс. т., калийных удобрений — упало на 9% до 4,831 млн. т., фосфатных удобрений — возросло на 15,3% до 213 тыс. т.

Производство грузовых автомобилей (без карьерных самосвалов) в 2012 г. увеличилось на 14,1% до 24,208 тыс. штук, грузовых вагонов — на 73% до 2,694 тыс. штук, мотоциклов и мотоциклетных колясок — на 74,5% до 8,352 тыс. штук, велосипедов — на 3,7% до 165,8 тыс. штук, легковых автомобилей — сократилось на 15,9% до 270 штук.

Объем продукции сельского хозяйства в 2012 г. увеличился в сопоставимых ценах на 6,1% до Br100,785 трлн. Потребителям реализовано 3 тыс. тонн грибов, что на 49,7% больше, чем в 2011 г., в том числе шампиньонов — 2,8 тыс. тонн (на 50% больше), вешенок — 0,2 тыс. тонн (в 1,6 раза больше).

В 2012 г. объем грузоперевозок (включая трубопроводный транспорт) снизился на 2,8%, а грузооборот транспорта — сократился на 2,9%, то есть транспортное плечо стало короче на 0,1%.

Магистральными трубопроводами в 2012 г. транспортировано 76,2 млн. т. нефти, или 93,6% к уровню 2011 г., 64,5 млрд. куб. м. газа (100,3%) и 9,5 млн. т. нефтепродуктов (96%). В 2012 г. транзит нефти составил 53,4 млн. т. (70,1% от объема транспортировки), что на 12,1% меньше, чем в 2011 г. Транзит газа составил 44,3 млрд. куб. м. (68,6% от объема транспортировки) и снизился на 0,1%.

Потребительский рынок

Розничный товарооборот торговли через все каналы реализации в 2012 г. возрос в сопоставимых ценах на 14,1% до Br193,707 трлн. Розничный товарооборот, полученный в результате расчетов с использованием банковских пластиковых карточек и электронных денег, в 2012 г. составил Br18,720 трлн., или 13,2% от объема розничного товарооборота торговли и общественного питания.

Розничные продажи алкогольных напитков и пива в 2012 г. снизились по сравнению с 2011 г. на 6,3% до 9,671 млн. дал (в абсолютном алкоголе). В 2012 г. на потребительском рынке реализовано алкогольных напитков и пива на сумму Br16,7 трлн. (или USD 1,995 млрд. в эквиваленте), что в общем объеме розничного товарооборота торговых организаций составляет 10,6%.

Таким образом, расходы населения на алкоголь (Br16,7 трлн.) превышают расходы на покупку фармацевтических товаров (Br4,5 трлн.), строительных материалов (Br4,9 трлн.), верхней одежды (Br 5,1 трлн.), обуви (Br 5,5 трлн.), моторного топлива (Br 13 трлн.) и являются сопоставимыми с инвестициями в жилищное строительство (Br 21,3 трлн.).

В расчете на душу населения потребление алкоголя в Беларуси по итогам 2012 г. достигло 10,2 литра (в абсолютном алкоголе, без учета неофициальных каналов сбыта). Эксперты Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) считают, что если потребление чистого алкоголя на душу населения превышает 8 литров в год, это уже опасно для здоровья.

Установлено, что каждый дополнительный литр сверх определенного ВОЗ предела уносит 11 месяцев жизни мужчин и 4 месяца женщин. Однако необходимо учитывать, что здесь речь идет об усредненных показателях (т.е. по всей совокупности стран). В результате в отдельных странах с учетом дополнительных факторов (например, экологии и др.) указанные показатели могут быть выше средних значений.

По данным Белстата, в 2012 г. цены производителей промышленной продукции повысились на 21%, цены производителей сельскохозяйственной продукции — на 29,3%, тарифы на услуги связи для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей — на 31,2%, цены в строительстве — на 35,4%, тарифы на перевозку грузов — на 43%, в то время как потребительские цены возросли на 21,8%. В результате в текущей ситуации происходит накопление инфляционного потенциала в связи с опережающим ростом цен в производственном секторе экономики.

По данным еженедельной регистрации потребительских цен на 153 вида товаров и услуг в 31 городе республики, с 1 по 22 января инфляция в Беларуси составила 2,4%. Январское ускорение инфляции ставит под сомнение выполнение официального прогноза инфляции на 2013 г. (12%).

Согласно нашему базовому сценарию, инфляция в Беларуси в 2013 г. составит примерно 13-14% (по методике «декабрь к декабрю предыдущего года»). Базовый сценарий предполагает сохранение относительно жесткой монетарной и фискальной политики (положительные реальные процентные ставки по рублевым инструментам, профицитное исполнение государственного бюджета, замедление темпов роста рублевого кредитования и рублевой денежной массы), что позволит обеспечить стабильность на внутреннем валютном рынке. Кроме того, правительство в дальнейшем будет сдерживать рост цен на административно регулируемые позиции товаров и услуг.

Необходимо отметить, что в 2011–2013 гг. темпы инфляции уже практически сравнялись с темпами девальвации белорусского рубля. Так, с 1 января 2011 г. по 22 января 2013 г. потребительские цены возросли в 2,6 раза, а официальный курс белорусского рубля к доллару США снизился за этот период в 2,9 раза. Для того чтобы динамика цен и обменного курса полностью выровнялись, потребительские цены должны повысится еще в среднем на 10,3% (при стабильном обменном курсе). В случае укрепления номинального курса национальной валюты инфляционный потенциал снижается до однозначных цифр.

Сохранение инфляционного давления в экономике связано с ростом зарплат работников (см. таблицу 2, рисунок 4). Так, начисленная средняя зарплата работников в декабре 2012 г. составила Br 4741,3 тыс., или USD 547,6 в эквиваленте, что на USD 54,9 (на 11,1%) больше, чем в ноябре 2012 г. При расчете использовался средневзвешенный курс покупки доллара США на рынке наличных иностранных валют в декабре 2012 г. — Br 8658,01 за USD 1.

Показатели средней зарплаты в экономике и в бюджетной сфере в 2009–2012 гг.

¹ — без субъектов малого предпринимательства негосударственной формы собственности, отчитывающихся по ежегодной статистической форме 1-мп.

² — без учета единовременной материальной помощи.

Примечание. Источник: собственные расчеты по данным Национального статистического комитета, Национального банка Беларуси и сайта http://prokopovi.ch/

Рисунок 4. Динамика средней зарплаты в экономике и в бюджетной сфере
в декабре 2005 г. — декабре 2012 г., USD

Таким образом, средняя зарплата в Беларуси достигла очередного исторического максимума USD547,6 (предыдущий рекорд был зафиксирован в декабре 2010 г. — USD 521,2).

Вместе с тем, зарплата работников бюджетной сферы в декабре 2012 г. (USD 414,3) была заметно ниже рекордного значения, достигнутого в декабре 2010 г. (USD 465,4). Это свидетельствует о том, что рекордный показатель средней заработной платы обеспечен преимущественно за счет повышения оплаты труда в частном секторе экономики.

Следует также пояснить, что в декабре средняя зарплата работников, как правило, традиционно возрастает за счет сезонных факторов (начисления премий, дополнительных выплат и др.). Следовательно, в январе, напротив, отмечается сезонное снижение зарплат.

Для сравнения приведем данные о средней начисленной зарплате в разрезе отдельных стран: Украина — USD 417,5 (данные за декабрь 2012 г., см. рисунок 5), Казахстан — USD 670,1 (ноябрь 2012 г.), Литва — USD 786,1 (третий квартал 2012 г.), Латвия — USD 858,1 (сентябрь 2012 г.), Польша — USD 1080,7 (январь–сентябрь 2012 г.), Россия — USD 1134 (декабрь 2012 г.).

В 2013 г. мы ожидаем замедления темпов роста зарплат в Беларуси в долларовом эквиваленте. Рост зарплат в государственном секторе будет сопровождаться сокращением численности работников государственного аппарата. Соответственно, увеличение предложения рабочей силы будет ограничивать динамику зарплат в частном секторе экономики. В текущем году разрыв между темпами роста реальной зарплаты и производительности труда работников будет постепенно сокращаться.

Рисунок 5. Средняя зарплата в Беларуси и отдельных странах, USD.

Остается добавить, что замедление динамики зарплат работников позволит белорусскому правительству аккумулировать необходимые денежные средства для осуществления платежей по внешнему государственному долгу.

Рейтинг компаний

Департамент по ценным бумагам Министерства финансов Беларуси в декабре 2012 г. опубликовал итоги финансово-хозяйственной деятельности открытых акционерных обществ Беларуси (без учета банков) в январе–сентябре 2012 г.

По итогам трех кварталов 2012 г. в десятку крупнейших открытых акционерных обществ Беларуси вошли: Нафтан (Br 26,731 трлн.), Мозырский НПЗ (Br20,964 трлн.), Беларуськалий (Br 15,192 трлн.), БМЗ — Управляющая компания холдинга «Белорусская металлургическая компания» (Br 11,274 трлн.), МАЗ (Br9,224 трлн.), Банк развития (Br7,443 трлн.), Белшина (Br6,531 трлн.), Белорусский автомобильный завод (Br6,194 трлн.), Гродно Азот (Br6,186 трлн.) и Могилевхимволокно (Br 2,446 трлн.).

Однако наиболее прибыльными компаниями в январе–сентябре 2012 г. являются: Беларуськалий — чистая прибыль составила Br6,123 трлн. (3-е место в общем рейтинге), Нафтан — Br2,730 трлн. (1-е место), Банк развития — Br2,515 трлн. (6-е место), Мозырский НПЗ — Br1,786 трлн. (2-е место), МАЗ — Br1,106 трлн. (5-е место), Белорусский автомобильный завод — Br 886,7 млрд. (8-е место), Белшина — Br715,7 млрд. (7-е место), Гомельтранснефть Дружба — Br681,5 млрд. (15-е место), Гроднопром-строй — Br437 млрд. (34-е место) и Гродно Азот — Br372,9 млрд. (9-е место).

В свою очередь, с точки зрения начисленных на выплату дивидендов в отчетном периоде лидируют: Беларуськалий — Br919,7 млрд. (3-е место в общем рейтинге), Би энд Би иншуренс Ко — Br142,2 млрд. (261-е место), Гомельтранснефть Дружба — Br136,2 млрд. (15-е место), Керамин — Br67,3 млрд. (49-е место), Гродненская табачная фабрика «Неман» — Br59 млрд. (17-е место), Белорусская валютно-фондовая биржа — Br 50,4 млрд. (766-е место), СП Брестгазоаппарат — Br46,8 млрд. (33-е место), Белшина — Br12,6 млрд. (7-е место), Гомельский химический завод — Br11,9 млрд. (11-е место) и ОАО «Туршовка» — Br9,3 млрд. (1819-е место).

Наконец, наибольшее количество персонала занято в следующих компаниях: МАЗ — среднесписочная численность работающих в январе–сентябре 2012 г. составила 23783 чел. (5-е место в общем рейтинге), Беларуськалий — 18715 чел. (3-е место), Белорусский автомобильный завод — 13379 чел. (8-е место), Белшина — 12798 чел. (7-е место), Нафтан — 12469 чел. (1-е место), БМЗ — Управляющая компания холдинга «Белорусская металлургическая компания» — 11683 чел. (4-е место), Гродно Азот — 10689 чел. (9-е место), Могилевхимволокно — 7925 чел. (10-е место), МАПИД — 7570 чел. (12-е место) и Минский моторный завод — 6101 чел. (14-е место).

Остается добавить, что Департамент по ценным бумагам Министерства финансов не приводит сведения из отчетности ОАО «Белтрансгаз», которое сейчас полностью принадлежит российскому «Газпрому».

Продолжение следует